CENTRUM.CZ > Státní správa - Inform > 20. 5. 2025, 11:08

Monetární politika: Jak vznikají peníze a kdo je řídí?

Sdílet

monetarni

Zdroj: Pixabay - https://pixabay.com/cs/photos/pen%C3%ADze-hotovost-korun-%C4%8Desk%C3%BDch-8033100/

Naposledy aktualizováno 23. 6. 2025 O inflaci slyšíme kolem nás téměř každý den. V televizi, na internetu, v podcastech, dokonce i v některých filmech a seriálech. A nejen nad ní, ale i pod úrokovými sazbami a dalšími pojmy spojenými s penězi stojí nenápadný, ale zásadní pojem...

Naposledy aktualizováno 23. 6. 2025

O inflaci slyšíme kolem nás téměř každý den. V televizi, na internetu, v podcastech, dokonce i v některých filmech a seriálech. A nejen nad ní, ale i pod úrokovými sazbami a dalšími pojmy spojenými s penězi stojí nenápadný, ale zásadní pojem – monetární politika. Co to je, kdo ji řídí a jak ovlivňuje hodnotu peněz? To si povíme v dnešním článku.

Obsah

Co je to monetární politika?
Shrnutí cílů monetární politiky
Typy monetární politiky
Jaký je rozdíl mezi monetární a fiskální politikou?
Jaká je cílová výše inflace?
Kdo o plánu rozhoduje?
Závěr

Co je to monetární politika?

Monetární politika, známá také jako peněžní a úvěrová politika, je jedním ze základních nástrojů hospodářské politiky státu. V České republice ji řídí Česká národní banka (ČNB), která je jejím tvůrcem a garantem.

Cílem monetární politiky je ovlivňovat ekonomiku prostřednictvím množství peněz v oběhu a výše úrokových sazeb – tomu se říká bezprostřední cíle. Ty pak nepřímo vedou k dosažení konečných cílů, jako je cenová stabilita a udržení přirozené míry nezaměstnanosti.

Změny v nabídce peněz mají vliv na agregátní poptávku, a tím i na inflaci, reálný produkt a zaměstnanost.

Shrnutí cílů monetární politiky

Hlavním cílem monetární politiky je především udržení stabilní cenové hladiny, tedy nízké a předvídatelné inflace. Kromě toho se centrální banka snaží také o vysokou zaměstnanost, vyrovnanou platební bilanci, hospodářský růst a stabilní měnový kurz.

Tyto cíle však mohou být vzájemně v rozporu, a proto se centrální banka soustředí primárně na jeden z nich – cenovou stabilitu. Hlavní strategií je tzv. protiinflační politika, tedy snaha udržet inflaci na přijatelné úrovni. Teprve když se daří tento cíl naplňovat, rozšiřuje centrální banka svou pozornost i na další oblasti, zejména na podporu hospodářského růstu. Dlouhodobou snahou je také proticyklická politika, která tlumí výkyvy v ekonomice a přispívá ke stabilnějšímu vývoji.

měna

Typy monetární politiky

Existují dva hlavní typy monetární politiky – expanzivní a restriktivní – které se liší svým cílem i dopadem na ekonomiku.

Expanzivní monetární politika spočívá ve zvyšování nabídky peněz v ekonomice. Tím se podporuje agregátní poptávka, což vede ke krátkodobému zvýšení zaměstnanosti a reálného produktu. V této fázi se lépe využívají dostupné výrobní zdroje. Z dlouhodobého hlediska však může taková politika vést k růstu cenové hladiny, tedy k inflaci.

Naopak restriktivní monetární politika znamená omezování množství peněz v oběhu. V krátkém období může vést ke snížení zaměstnanosti a poklesu reálného výkonu ekonomiky. Z dlouhodobého hlediska má však za cíl snížit cenovou hladinu, čímž přispívá ke stabilitě hodnoty peněz a kontrole inflace.

Jaký je rozdíl mezi monetární a fiskální politikou?

Měnová a fiskální politika jsou dva základní nástroje, které pomáhají udržovat ekonomiku v dobré kondici. Obě ji ovlivňují, ale každá jiným způsobem.

Měnová politika se zaměřuje hlavně na stabilitu cen – tedy aby věci, které si kupujeme, zbytečně rychle nezdražovaly. O to se stará centrální banka, která dohlíží na to, aby byla inflace (růst cen) nízká, stabilní a předvídatelná.

Naopak fiskální politika je v rukou vlády, která rozhoduje, kolik peněz se utratí a kam půjdou – třeba na zdravotnictví, školy nebo podporu podnikání. Tyto peníze získává hlavně z daní, případně si je půjčuje na finančních trzích.

Obě politiky mají stejný cíl – udržet ekonomiku stabilní a funkční, ale používají k tomu jiné nástroje.

Jaká je cílová výše inflace?

Při snaze o dosažení cenové stability využívá Česká národní banka režim tzv. cílování inflace, který je založen na veřejně stanoveném inflačním cíli ve výši 2 % a na otevřené komunikaci s veřejností. Hlavním nástrojem, kterým ČNB svou měnovou politiku provádí, jsou úrokové sazby. Jejich úroveň se promítá do tržních úrokových sazeb a tím ovlivňuje vývoj ekonomiky a inflace.

Kdo o plánu rozhoduje?

O nastavení těchto sazeb rozhoduje bankovní rada ČNB, která se k měnové politice schází přibližně osmkrát ročně. Na každém zasedání rozhoduje, zda sazby ponechá beze změny, nebo je upraví. Důležité je, že účinky těchto rozhodnutí se plně projeví až s časovým odstupem – přibližně za 12 až 18 měsíců. Proto hrají při rozhodování klíčovou roli makroekonomické prognózy, které připravují odborníci ze sekce měnové. Tyto prognózy popisují očekávaný vývoj ekonomiky, inflace a dalších klíčových ukazatelů. Bankovní rada následně vyhodnocuje nejen samotnou prognózu, ale i s ní spojená rizika a nejistoty, které mohou ovlivnit budoucí vývoj.

Závěr

Jak vidíte, monetární politika je sice poměrně složité a komplexní téma, ale je důležité o něm něco vědět. Monetární politika je totiž klíčovým prvkem řízení ekonomiky. Přestože její nástroje působí často nenápadně a s časovým odstupem, ovlivňují vše od cen v obchodech až po výši hypoték. Stabilní inflace, dostupné úvěry nebo zdravý ekonomický růst nejsou samozřejmostí – stojí za nimi promyšlená rozhodnutí centrální banky. Díky správnému nastavení monetární politiky může ekonomika růst vyváženě a předvídatelně, což je důležité nejen pro firmy a investory, ale i pro běžné domácnosti.

Tip: Přečtěte si také náš článek o výrobě a regulaci léčiv!

Zdroje: VOVCR, Gymnázium Milevsko, ČNB, Evropská národní banka, Altaxo

DALŠÍ ČLÁNKY z Státní správa - Inform

Vybrali jsme pro vás MAGAZÍNY A ZAJÍMAVOSTI

Čistá jako sklo. Minimalistická manikúra "glass nails" vládne létu 2025

Žena.cz|

2. 7. 2025, 00:00

Čistá jako sklo. Minimalistická manikúra "glass nails" vládne létu 2025

Myslíte, že minimalistická manikúra nemůže zaujmout? Skleněné nehty dokazují pravý opak. Tento trend, který...

Menstruační plavky jsou všude. Spása pro ženy ve vodě, nebo jen marketingový trik?

Žena.cz|

2. 7. 2025, 00:00

Menstruační plavky jsou všude. Spása pro ženy ve vodě, nebo jen marketingový trik?

Menstruace a voda – pro mnohé ženy kombinace, která vždy znamenala jistou logistiku. Tampony, kalíšky,...

Sejdeme se u Vřídla. Hollywoodské star, které jste mohli potkat v Karlových Varech

Žena.cz|

2. 7. 2025, 00:00

Sejdeme se u Vřídla. Hollywoodské star, které jste mohli potkat v Karlových Varech

Hvězdami letošního festivalu, který začne už tento víkend, budou Michael Douglas, Dakota Johnson nebo...

Snížení emisí o 90 procent je u průmyslu v Evropě zcela mimo realitu, říká ředitelka Lenzing Biocel Paskov

Hospodářské noviny - Byznys|

2. 7. 2025, 00:00

Snížení emisí o 90 procent je u průmyslu v Evropě zcela mimo realitu, říká ředitelka Lenzing Biocel Paskov

Celulózka Lenzing Biocel Paskov loni při tržbách 6,3 miliardy korun měla provozní zisk EBITDA ve výši jedné...

Místo na brigádu letěla poznat americký Yale. Na letní školu prestižní univerzity lze jet téměř zadarmo, jak na to?

Hospodářské noviny - Domácí|

2. 7. 2025, 00:00

Místo na brigádu letěla poznat americký Yale. Na letní školu prestižní univerzity lze jet téměř zadarmo, jak na to?

Před třemi týdny v Česku oslavila osmnácté narozeniny, nyní se studenty z dalších 150 zemí světa diskutuje...

Straka zaútočil na Dynamo: Dluhy, podrazy a výhrůžky vězením!

SportWin » bavme se sportem|

dnes, 21:58

Straka zaútočil na Dynamo: Dluhy, podrazy a výhrůžky vězením!

Bývalý kouč Českých Budějovic František Straka se v podcastu Red Card tvrdě pustil do vedení Dynama. Mluví...

V Kvitové zhasl oheň. Nejsem už schopná makat, mentálně ani fyzicky, řekla

Sport - Aktuálně.cz|

dnes, 21:19

V Kvitové zhasl oheň. Nejsem už schopná makat, mentálně ani fyzicky, řekla

Děkuji, Wimbledone! Petra Kvitová se dojemně rozloučila s turnajem, který z ní udělal globální hvězdu.

"To dám.“ Neprojel a odtahovkou sestřelil billboard na trať formule 1

Sport - Aktuálně.cz|

dnes, 21:12

"To dám.“ Neprojel a odtahovkou sestřelil billboard na trať formule 1

"Torpédování“ Maxe Verstappena monopostem Mercedes nebylo jedinou divokou podívanou, kterou v neděli nabídl...

Tajemná sedmička do Babišovy "ženské sestavy". Jeho kauzy nemůžu komentovat, říká

Zprávy - Aktuálně.cz|

dnes, 21:03

Tajemná sedmička do Babišovy "ženské sestavy". Jeho kauzy nemůžu komentovat, říká

Zuzana Schwarz Bařtipánová Aktuálně.cz vysvětlila, jak ji kontaktoval šéf ANO Andrej Babiš a jak moc je...

Umělci na Kraví hoře zapálili svíčku za zbouraný likusák, cítí se podvedeni

Brněnská Drbna|

dnes, 21:00

Umělci na Kraví hoře zapálili svíčku za zbouraný likusák, cítí se podvedeni

Desítky lidí se dnes sešly v bývalém vojenském areálu na brněnské Kraví hoře u místa, kde ještě donedávna...

Doporučujeme

Právě se děje

Rusové hlásí klíčový triumf. Pokud nelžou, stane se tak poprvé od invaze na Ukrajinu

Monetární politika: Jak vznikají peníze a kdo je řídí?

Rusové hlásí klíčový triumf. Pokud nelžou, stane se tak poprvé od invaze na Ukrajinu

V Kvitové zhasl oheň. Nejsem už schopná makat, mentálně ani fyzicky, řekla

Okurkové blaho po bulharsku: Tarator je ta nejlepší studená polévka do veder

Vědci objevili tepající geologické "srdce". S každým pulzem trhá Afriku na kusy

Marek Brodský prodává chalupu po svém slavném otci. Chce za ni sedm milionů