CENTRUM.CZ > HlídacíPes.org > dnes, 15:00

Investor Brůna: Proč státy ochraňují stříbro a co to dělá s trhy

| 4 min

Sdílet

KOMENTÁŘ. Ještě před pár lety bylo stříbro vnímáno hlavně jako „levnější příbuzný“ zlata a běžný průmyslový kov. Dnes se jeho role rychle mění. Kombinace boomu solární energetiky, digitalizace ekonomiky a rostoucích vojenských výdajů z něj dělá strategickou surovinu – a státy se k němu začínají podle toho chovat. Světová čísla zároveň ukazují, že tlak na

IMG_1957

Zdroj: Ilustrační foto: Vladimír Brůna / HlídacíPes.org

Do fyzického stříbra jsem začal investovat v roce 2012, kdy stálo 30 dolarů za unci. V roce 2014 spadlo pod 20 dolarů za unci a tato komodita mě začala zajímat víc.

Nejlevnější nákup se mi povedl za covidu v roce 2020, kdy byla na trzích unce pod 14 dolarů. Během čtyř měsíců se cena dostala na 28 dolarů, do roku 2024 se cena pohybovala mezi 20 až 30 dolary za unci.

V září letošního roku cena překonala 40 dolarů. V listopadu pak 50 dolarů a teď v prosinci 60 dolarů. Za poslední půlrok se cena stříbra zdvojnásobila. Je to moc? Podle mě ne. Neřeším, zda bude stříbro někdy ještě pod 40 dolarů, spíš očekávám, za jak dlouho bude stát 100 dolarů za unci.
Kde je stříbro strategické
Rozdíly v přístupu jednotlivých zemí ukazují, že stříbro přestává být jen komoditou obchodovanou na burze. Čína si stříbro chrání kvůli dominanci ve výrobě solárních panelů. Bez stabilních dodávek by ohrozila jeden z klíčových pilířů své průmyslové politiky.

Spojené státy otevřeně považují stříbro za kritickou surovinu pro výrobu čipů, obranné technologie a energetiku.

Indie je dnes největším dovozcem stříbra na světě a její poptávka rychle roste – nejen v energetice, ale i v domácnostech a šperkařství. Mexiko, největší světový producent, začíná uvažovat o větší kontrole nad těžbou, podobně jako to dříve udělaly jiné surovinové ekonomiky.

Evropská unie zařadila stříbro mezi materiály klíčové pro zelenou transformaci – bez něj se ambiciózní klimatické cíle neobejdou.

Proč je stříbro strategické? Důvody jsou méně ideologické a více fyzikální. Solární technologie dnes spotřebují stovky milionů uncí stříbra ročně. Průmysl už dnes tvoří více než polovinu globální poptávky po stříbře.

Bez stříbra nevznikne moderní elektronika, čipy ani velká část armádních technologií. Zároveň platí, že nabídka dlouhodobě nestíhá poptávku. Trh je už několik let v deficitu a těžba neroste tempem, které by odpovídalo plánům států na elektrifikaci, digitalizaci a zbrojení.

Druhou významnou složkou je investiční poptávka – fyzické slitky a mince, ETF fondy a částečně i spekulativní nákupy, které zesilují cenové výkyvy. Menší ale stabilní část představuje šperkařství a stříbrné výrobky, zejména v Indii a Asii, kde je zvykem do stříbra ukládat rodinné úspory.
Co to dělá s trhy
Výsledek je viditelný. Strukturální nedostatek tlačí na růst ceny, i když cesta nahoru není přímá. Volatilita roste – stačí náznak změny politiky v Číně nebo Indii a trh reaguje skokově. Producenti posilují svůj vliv, podobně jako jsme to v posledních letech viděli u lithia.

Pro investory to znamená jediné: stříbro se znovu objevuje v portfoliích, ne jako spekulace na krizi, ale jako sázka na dlouhodobý průmyslový tlak. Zatímco u zlata hraje prim emoce a měnová politika, u stříbra stále více rozhoduje reálná ekonomika. A ta dává jasně najevo, že bez tohoto kovu se moderní svět jen těžko obejde.[souvisejici]

Dříve jsem zmiňoval stříbro jako podceňovanou investici. Bohužel pro spoustu lidí doplňkovou, i když dostupnou. Uncová mince stříbra jde teď pořídit okolo 1500 Kč, neznám moc jiných investic, kde lze investovat takto malou částku.

Vždy jsem doporučoval stříbro nakupovat postupně a spíš v obdobích slabších cen, protože jde o malý a citlivý trh, kde krátkodobé spekulace často končí zklamáním. Stříbro dává smysl jako pojistka proti strukturálním změnám ekonomiky – nejdřív proti inflaci a energetickým experimentům, dnes stále víc i proti geopolitickým rizikům.

Kdo řeší DPH na stříbře nebo rozdíl mezi výkupními a prodejními cenami, neměl by do stříbra investovat. Stříbro jsem nikdy nevnímal jako rychlou sázku, ale jako trpělivou smysluplnou investici s potenciálem, který se naplno projeví až v delším časovém horizontu.

Pokud jste do stříbra investovali v horizontu posledních tří let, gratuluji. Pokud chcete začít teď, není pozdě. Hodně si ale o stříbru zjistěte. Za kilový slitek stříbra někde zaplatíte přes 58 tisíc korun, ale pokud jej chcete okamžitě prodat, výkupní cena je o 20 tisíc korun nižší.

Kdo bude hodně pátrat, najde způsob, jak koupit stříbro tak, aby rozdíl mezi prodejní a výkupní cenou byl okolo 10 %. Komu se 10 % zdá moc, ať se této investici vyhne obloukem. Stříbro není investice na zbohatnutí. Ale určitě na něm nezchudnete.

Investor Brůna: Proč státy ochraňují stříbro a co to dělá s trhy

Vypnutý mobil, zaneřáděná chata. Pět neodpovězených otázek kolem únosu chlapce

Neštěstí v letecké dopravě na Tenerife při srážce dvou velkokapacitních Boeingů 747 Jumbo Jet

Současná inverze ukazuje i jednu skvělou zprávu o životě v Česku

Cestou z práce ztratila žena tržbu 96 tisíc korun. Případ pak nabral zajímavý směr

Vánoční soutěž je u konce. A byl to opravdu krásný příběh